Das Dreifach-Moving-Average-System von Dr. Winton Felt Das dreifach gleitende Durchschnitt Crossover-System wird verwendet, um Kauf-und Verkaufssignale zu generieren. Seine Kaufsignale kommen früh in die Entwicklung eines Trends, und seine Verkaufssignale entstehen früh, wenn ein Trend endet. Der dritte gleitende Durchschnitt kann in Kombination mit den anderen zwei sich bewegenden Mittelwerten verwendet werden, um die von ihnen erzeugten Signale zu bestätigen oder zu verweigern. Dadurch verringert sich die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger auf falsche Signale reagiert. Je kürzer der gleitende Durchschnitt, desto enger folgt er dem Preisverlauf. Wenn eine Aktie einen Aufwärtstrend beginnt, werden die kurzfristigen bewegten Durchschnitte viel früher beginnen als die längerfristigen bewegten Durchschnitte. Wenn zum Beispiel ein Bestand 50 Tage lang um den gleichen Betrag pro Tag sinkt und dann für 50 Tage um jeden Tag um denselben Betrag ansteigt, beginnt der 5-Tage-Gleitende am dritten Tag nach der Richtungsänderung , Wird der 10-Tage-Durchschnitt anfangen, am sechsten Tag nach der Änderung zu steigen, und der 20-Tage-Durchschnitt beginnt, am elften Tag zu steigen. Je länger ein Trend anhält, desto wahrscheinlicher wird er bis zu einem gewissen Grad fortbestehen. Wenn Sie zu lange warten, um einen Trend einzugeben, können die meisten Verstärkungen fehlen. Wenn Sie den Trend zu früh eintragen, können Sie einen falschen Start eingeben und mit einem Verlust verkaufen. Händler haben dieses Problem angesprochen, indem sie auf drei sich bewegende Durchschnitte warten, um einen Trend zu überprüfen, indem sie auf eine bestimmte Weise ausgerichtet werden. Zur Veranschaulichung verwenden wersquoll die 5-Tage-, 10-Tage - und 20-Tage-Durchschnitte. Wenn ein Aufwärtstrend beginnt, beginnt der 5-Tage-Gleitende Durchschnitt zuerst zu steigen. Händler sehen dies als interessant, aber von keiner bedeutenden Bedeutung. Wenn das Aufwärtsdrehmoment zunimmt, beginnen längere bewegte Durchschnitte allmählich zu folgen. Ein Kaufalarm findet statt, wenn die 5-Tage-Kreuze oberhalb der 10 und der 20 liegen. Das heißt, der Durchschnittspreis der Aktie in den letzten fünf Tagen ist größer als der Durchschnitt über die letzten zehn Tage und die letzten zwanzig Tage. Dies zeigt eine kurzfristige Trendverschiebung. Ein Kaufsignal wird bestätigt, wenn die 10 Tage dann über die 20 Tage kreuzen. Der 10-Tage-Durchschnittspreis einer Aktie ist bedeutungsvoller als der 5-tägige Durchschnittspreis. Wenn der Durchschnittspreis der letzten zehn Tage höher ist als der Durchschnittspreis der letzten zwanzig Tage, wird die Verschiebung des Impulses als wesentlich bedeutsamer angesehen. Umgekehrt, wenn ein Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend ändert, ist das erste, was passiert, dass die 5-Tage-Rückgänge unter dem 10-Tage-und 20-Tage-Durchschnitt. Dies stellt eine Warnung dar, dass ein Verkaufssignal auftreten kann. Das bestätigte Verkaufssignal tritt auf, wenn die 10-Tage-Kreuzung unterhalb der 20-Tage-Kurve eine Ausrichtung ergibt, bei der der 5-Tage-Durchschnitt unter dem 10-Tage-Durchschnitt liegt und der 10-Tage-Durchschnitt unter dem 20-Tage-Durchschnitt liegt. Mehr aggressive Händler verwenden oft die Alert-Crossover als das eigentliche Verkaufssignal, weil es mehr in den Gewinn sperrt. Allerdings ist das Risiko, dies zu tun, dass die Aktie kann nur fangen seine Atem stocken, bevor sie ihren Fortschritt. Das bestätigte Verkaufssignal könnte dann zu einem viel höheren Preis stattfinden. Daher betrachten die meisten Händler das Verkaufssignal, das durch die 10-tägige Kreuzung unterhalb der 20-Tage erzeugt wird. Ich empfehle die Verwendung der 5-Tage gleitenden Durchschnitt als Filter für jedes Crossover-Ereignis. Das heißt, die Ausrichtung kann als ein Werkzeug verwendet werden, um Whipsaws zu verringern. Für ein Kaufsignal ist die entsprechende Ausrichtung für den 5-Tage-Durchschnitt oberhalb der 10-Tage und für die 10-Tage über 20 Tage. Für ein Verkaufssignal würde die 5-Tage unterhalb der 10-Tage und der 10-Tage unterhalb der 20-Tage liegen. Wenn die 10-Tage-Aktie soeben ein Kaufsignal gegeben hat, dass sie über dem 20-Tage-Durchschnitt liegt, kann ein Händler den Kauf ablehnen, wenn der 5-Tage-Kurs rückläufig ist oder unter dem 10-Tage-Durchschnitt liegt. Der Kauf würde nur erfolgen, wenn der 5-tägige Aufenthalt seinen Aufstieg wieder aufnimmt oder über dem 10-Tage-Durchschnitt liegt, während der 10-Tage-Durchschnitt noch über dem 20-Tage-Durchschnitt liegt. Wenn der 10-Tage-Durchschnitt ein Verkaufssignal ergibt, indem er den 20-Tage-Durchschnitt überschreitet, kann sich der Trader vom Verkauf abhalten, wenn der 5-Tage-Durchschnitt gedreht hat und nun steigt oder wenn er nun über dem 10-Tage-Durchschnitt liegt Als darunter. Der Verkauf würde nur erfolgen, wenn der 5-tägige Rückgang seinen Rückgang annimmt oder unter den 10-Tage-Durchschnitt fällt, während der 10-Tage-Durchschnitt noch unter dem 20-Tage-Durchschnitt liegt. Unsere Lagerdisziplin-Händler haben durch Erfahrung gelernt, dass mit dem 5-Tage-Durchschnitt auf diese Weise kann drastisch reduzieren whipsaws (unzeitige und unnötige Kauf und Verkauf). Der Grund dieser Ausrichtungen ist wichtig, weil der kürzere gleitende Durchschnitt ist extrem empfindlich auf die Entwicklung eines Gegen-Trend in der Stockrsquos Preis. Wenn ein Trendzähler zu dem Trend, der durch die Überkreuzung Ihrer großen gleitenden Durchschnitte angezeigt wird, sich entwickelt, ist es sinnvoll, darauf zu warten, dass der Gegentrend vor dem Handeln abgebaut wird. Investoren und Händler könnten klug sein, einen anderen Indikator in ihre Entscheidungsfindung zu integrieren. Um die Zuverlässigkeit der Signale zu erhöhen, die durch das oben skizzierte System gegeben sind, kann es sinnvoll sein, den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt als Kontext und Referenz zu verwenden. Die beste und profitabelste Zeit, um eine Aktie zu kaufen ist früh in einem neuen Trend. Später kaufen Signale tragen ein größeres Risiko, dass die Aktie wird bald sinken (weil Aktien donrsquot gehen für immer). Wenn daher der 50-Tage-Durchschnitt in einem signifikanten Rückgang war und sich jetzt abschwächt oder gerade anfängt zu steigen, hat ein Kaufsignal, das die oben beschriebene Dreifach-Crossover-Methode verwendet, eine größere Chance auf Erfolg, als wenn der 50-Tage-Durchschnitt gewesen wäre Steigt für eine lange Zeit an, oder beginnt, nach einem längeren Vorsprung abzufallen oder abzunehmen. Mit anderen Worten kann der mittelfristige 50-Tage-Durchschnitt verwendet werden, um die Signale zu bestätigen und zu quoten, die durch die kürzeren bewegten Mittelwerte gegeben sind. Im Allgemeinen, itrsquos besser zu vermeiden, den Kauf einer Aktie, wenn seine 50-Tage gleitenden Durchschnitt im Rückgang ist. Ein kurzfristiger Händler könnte eine Ausnahme von dieser allgemeinen Politik machen, um von einem Rückfall in Richtung des rückläufigen 50-Tage-Durchschnitts aus einem extremen überverkauften Zustand zu profitieren. Wenn ein Vorrat nicht trending (wenn itrsquos, der seitwärts geht), werden die bewegenden Durchschnitte sich vermischen und wiederholt kreuz und quer einander. Hier werden die eigentlichen Crossover als Kauf - oder Verkaufssignale wertlos. Allerdings ist die Bedingung entweder Konsolidierung oder Verteilung. So können Händler diese Zeiten als Fundamente für gute Einstiegs - oder Ausstiegspunkte betrachten, je nach ihren Schlussfolgerungen darüber, was die Aktie am wahrscheinlichsten als nächstes tun wird, oder auf spezifischem Breakout-Verhalten. Verschiedene Diagrammkonfigurationen (aufsteigende Dreiecke, Flaggen usw.) können Hinweise auf das wahrscheinliche Verhalten von stockrsquos geben, sobald es wieder zu bewegen beginnt. Der Leser kann auch Hinweise über eine Stockrsquos-Neigung erhalten, indem beobachtet wird, ob das Volumen ansteigt oder abnimmt, wenn der Stockrsquos-Preis steigt oder fällt. Zum Beispiel, wenn das Volumen an Tagen steigt und an Tagen sinkt, kündigt die Aktie seine Bestimmung zu gehen, und so weiter. Das Volumen gibt Hinweise auf die Richtung der Bestandsbewegung, auf die das Geld bezahlt wird. Schließlich kann der Trader einfach darauf warten, dass der Aktienbestand sein Handquot zeigt, indem er die Unterstützung auf der Unterseite durchbricht oder durch einen Overhead-Widerstand auf der Oberseite. In beiden Fällen ist die Bewegung nicht sehr vertrauenswürdig ohne eine signifikante Erhöhung der Lautstärke. Erhalten Sie mehr auf diesem und sehen Sie eine Liste der Tutorien auf Disziplinen für Investoren und Händler. Dr. Winton Felt unterhält eine Vielzahl von kostenlosen Tutorials, Lager-Alerts und Scanner-Ergebnisse bei stockdisciplines hat eine Markt-Review-Seite an stockdisciplines / Markt-Überprüfung hat Informationen und Illustrationen im Zusammenhang mit Pre - Surge quotsetupsquot bei stockdisciplines / stock-alerts und informationen und videos über volatilitäts-adjustierte stop-verluste bei stockdisciplines / stop-losses Hinweis für Webmaster Wenn Sie diesen Artikel auf Ihrem Blog oder Ihrer Website veröffentlichen möchten, können Sie dies, wenn und nur wenn Sie bleiben Durch unsere Publisher39s Nutzungsbedingungen und Vereinbarungen. Mit der Veröffentlichung dieses Artikels erklären Sie sich damit einverstanden, sich an unsere Nutzungsbedingungen und Vereinbarungen zu halten. Sie können die Nutzungsbedingungen und Vereinbarungen von Publisher39 lesen, indem Sie auf den folgenden blauen quotTermsquot-Link klicken. 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WICHTIGE HINWEISE Mit der Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit unseren allgemeinen Geschäftsbedingungen und den Datenschutzbestimmungen einverstanden. Sehen Sie sie durch Klicken auf ihre Links in der Nähe der unteren Menü auf der linken Seite jeder Seite. Studie bestimmt die besten Moving Average Crossover Trading-Strategie Der Dow Jones Industrial Average erhielt eine Menge Presse in dieser Woche, nachdem es seinem ersten traditionellen ldquodeath Kreuz rdquo da erlegen 2011, wenn die indexrsquos 50-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) gekreuzt unter seinem 200-Tage-SMA. Technische Händler sehen diese Crossover oft als bearish langfristiges technisches Signal an, aber Händler, die den Index und seine Bestandteile verkauften, zum Zeitpunkt des Kreuzes verkauften das Dow, das einem Tropfen von ungefähr 3.5 Prozent in weniger als einem Monat folgt. Das Konzept der Crossover Die Idee hinter dem Handel Crossovers ist, dass ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt über einem langfristigen gleitenden Durchschnitt ist ein Indikator für Aufwärts-Impuls in einer Aktie, und das Gegenteil trifft auf einen kurzfristigen durchschnittlichen Handel unter einem langfristigen Durchschnitt, Langfristigen Durchschnitt. Dieses zweite Szenario spielte mit dem Dow in dieser Woche, als die 50-Tage-SMA unter der 200-tägigen SMA überquerte. Gibt es bessere Zahlen Die 50-Tage - und 200-Tage-SMAs werden üblicherweise bei der Bestimmung von Crossover verwendet, aber sind sie die besten Mittelwerte, um ETF HQ zu testen, erprobt eine massive Anzahl von Kombinationen von gleitenden Durchschnitten, um zu bestimmen, welche zwei Durchschnittswerte die höchsten Crossover-Handelsrenditen erzeugten . Sie verwendeten insgesamt 300 Jahre Wert von täglichen und wöchentlichen Daten aus 16 verschiedenen globalen Indizes, um festzustellen, welche zwei gleitenden Durchschnittswerte die größten Gewinne für Crossover-Händler ergeben hätten. Die Ergebnisse Erstens, ETF HQ festgestellt, dass exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs), die Gewicht jüngsten Preise schwerer als frühere Preise, insgesamt besser als SMAs, die alle Preise im Zeitrahmen gleichermaßen Gewicht zu machen. Unter den kurz - und langfristigen EMAs entdeckten sie, dass der Handel mit den Crossovers der 13-Tage - und 48,5-Tage-Durchschnitte die größten Renditen erzielte. Der Kauf der durchschnittlichen 13 / 48,5-Tage-ldquogolden Cross-Cross produziert eine durchschnittliche 94-Tage 4,90 Prozent Gewinn, bessere Renditen als jede andere Kombination. Itrsquos interessant zu beachten, dass Händler, die diese Strategie verwenden würden, das Dow Mitte Juni verkauft hätten, als es um 17875 handelte, fast 400 Punkte höher, als es zum Zeitpunkt seines 50/200-tägigen SMA-Todeskreuzes in dieser Woche handelte. Kopie 2016 Benzinga. Benzinga bietet keine Anlageberatung. Alle Rechte vorbehalten. Die hier präsentierten Ansichten entsprechen nicht unbedingt denen von Beraterperspektiven. Moving-Average-Crossover-Strategien haben sich sehr gut in den letzten Jahren. Sie hinderten ihre Anhänger daran, in Aktien während der Tech-Blase und der Finanzkrise investiert zu werden. Dennoch haben die meisten Strategien den breiten Aktienmarkt seit 2009 hinter sich. In diesem Artikel werde ich alle möglichen Moving-Average-Crossover-Signale für den SampP 500 seit 1928 analysieren, um zu sehen, ob diese Strategien für Investoren einen Mehrwert bieten. Einleitung Mebane Faberrsquos 2007 Papier ldquoA Quantitative Annäherung an taktische Vermögensallokation ldquo ist unter der Investitionsgemeinschaft ziemlich populär geworden. In dieser Arbeit zeigte er, dass ein sehr einfacher 10-monatiger gleitender Durchschnitt als effektive Anlagestrategie verwendet werden könnte. Um genauer zu sein, verwendete Faber einen 10-monatigen gleitenden Durchschnitt, um festzustellen, ob ein Investor eine Position innerhalb einer bestimmten Anlageklasse eingeben oder verlassen sollte. Wenn der Schlusskurs eines Basiswertes über seinem 10-monatigen Gleitdurchschnitt liegt (10 Monate beträgt ca. 200 Handelstage), sollte der Anleger kaufen, und wenn der Kurs unter dem gleitenden 10-Monatsdurchschnitt liegt, sollte der Anleger verkaufen. Da diese Strategie in der Vergangenheit sehr gut funktioniert hat und sehr einfach zu befolgen ist, haben viele Anleger ähnliche Bewegungs-Durchschnitt-Crossover-Strategien für ihre persönlichen Portfolios angenommen. Viele Artikel wurden über die Anwendung oder Verbesserung auf Faberrsquos Ideen veröffentlicht. Ein weiteres berühmtes Moving-Average-Crossover-Muster heißt das goldene Kreuz. Es tritt auf, wenn der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt einer bestimmten zugrunde liegenden Sicherheit über seinem 200-Tage gleitenden Durchschnitt kreuzt. Der Anspruch ist, dass dies eine Verbesserung der zugrunde liegenden Trendstruktur einer bestimmten Sicherheit bedeutet. Investoren sollten in Bargeld umziehen, wenn das goldene Kreuz in ein Todeskreuz verwandelt wird, in dem der 50-tägige gleitende Durchschnitt den 200-Tage-Durchschnitt überschreitet. Innerhalb der letzten zehn Jahre haben sich die meisten gleitenden Durchschnitt-Crossover-Strategien sehr gut entwickelt, wie in der Tabelle unten gezeigt. Dies war vor allem, weil die gleitenden Durchschnittsstrategien ihre Anhänger daran hinderten, in Aktien während der Tech-Blase und der Finanzkrise investiert zu werden. Dennoch sind die meisten Crossover-Strategien seit 2009 hinter dem breiten Aktienmarkt zurückgeblieben, wie die Grafik unten zeigt, in der die Auszahlung des Goldenen Kreuzes seit 2009 dargestellt ist. Das war vor allem, weil wir seither keinen länger andauernden Abschwung gesehen haben. Die jüngste Underperformance solcher Strategien ist überhaupt keine große Überraschung, da alle Trendfolgensstrategien dem typischen ldquolatischen, späten Outdrquiseffekt gegenüberstehen. Daher kann ein sol - cher Ansatz bei länger andauernden Bärenmärkten nur eine einfache Buy-and-Hold-Strategie übertreffen. Viele Anleger versuchen jedoch, den typischen Spät-in-Endeffekt zu vermeiden, indem sie kürzere gleitende durchschnittliche Kombinationen wählen, was natürlich den negativen Effekt verstärkter Handelsaktivitäten hat. Trotz der Tatsache, dass diese gleitenden durchschnittlichen Crossover-Signale sehr beliebt sind, habe ich kein Forschungspapier gefunden, das alle möglichen Moving-Average-Crossover-Kombinationen auswertet, um zu ermitteln, ob solche Strategien zusätzlichen Wert für Investoren bieten. Methodik Letrsquos analysieren alle möglichen Moving-Average-Crossover-Signale für den SampP 500 vom 31. Dezember 1928 bis zum 11. Juni 2014, um eine unvoreingenommene Sicht auf die Vor - und Nachteile solcher Crossover-Signale zu erhalten. Darüber hinaus möchte ich feststellen, ob die jüngste Underperformance der Crossover-Signale im Vergleich zu einer einfachen Buy-and-Hold-Strategie ist typisch oder nur ein vorübergehendes Phänomen. Darüber hinaus möchte ich herausfinden, ob das Ergebnis einer spezifischen Crossover-Strategie tendenziell stabil oder mehr zufällig in ihrer Natur ist. Der Einfachheit halber habe ich eine null nominale Rendite angenommen, wenn eine bestimmte Strategie in bar angelegt wäre. Darüber hinaus gibt es in unserem Beispiel keine Vergütung für Transaktionskosten oder Maklergebühren. In den folgenden Tabellen analysiere ich verschiedene Arten von Schlüsselmetriken (z-Achse), und der Zeitrahmen für jeden einzelnen gleitenden Durchschnitt ist auf der x - bzw. y-Achse aufgetragen. Die Schlüsselmetrik der Goldenen Kreuzstrategie (50: 200) kann beispielsweise gefunden werden, wenn Sie den Kreuzungspunkt des 50-Tage-Gleitendurchschnitts (x-Achse 50) und des 200-Tage-Gleitendurchschnitts (y-Achse200) durchsuchen. Ich testete alle Kombinationen von Längen (in Tagen) von sich überschneidenden gleitenden Durchschnitten. Alle Moving Crossover-Strategien bieten eine Form der maximalen Verlustreduktion. Wenn wir die Tatsache, dass der größte Rückgang von der SampP 500 war 86 in den 1930er Jahren betrachten, der Hauptvorteil dieser Strategien werden ganz offensichtlich. Insgesamt gab es nur drei Kombinationen von Tagen (70/75, 65/80 und 70/80), die einem maximalen Verlust ausgesetzt waren, der den maximalen Verlust aus dem SampP 500 überschritt. Alle anderen Kombinationen standen Verlusten unter einem typischen Buy-and - Halten Strategie. Besonders im Bereich von 50/240 Tagen bis 220/240 Tage lag der maximale Verlust zwischen -40 und 060, was ein recht ermutigendes Verhältnis ist, wenn man die 86.1 aus dem SampP 500 betrachtet. Darüber hinaus, wie wir das sehen können Region war diese Absenkungsreduktion im Vergleich zu der Zeit, in der diese Fläche als Plateau beschrieben werden kann, relativ stabil. Wenn dieser Effekt eine Zufallsvariable innerhalb dieses spezifischen Zeitbereichs war, hätte es in diesem Bereich viele weitere Spikes gegeben. Daher sind kleine Anpassungen innerhalb der Zeitrahmen von irgendeinem gleitenden Durchschnitt wahrscheinlich, nicht einen großen Einfluss überhaupt zu haben, bezüglich dieses Verhältnisses. Der Fall ist ganz anders, wenn wir analysieren die Gegend um 1/100 Tage bis 1/200 Tage. In diesem Bereich könnten kleine Anpassungen innerhalb des Zeitrahmens jedes gleitenden Durchschnitts zu ganz anderen Ergebnissen führen und sind daher höchstwahrscheinlich zufällig. Eine weitere typische Beziehung besteht darin, dass, wenn die Anzahl der Handlungen zunimmt, beide sich bewegenden Mittelwerte kürzer werden. Dies ist natürlich auf die Transaktionskosten zurückzuführen. Aus diesem Grund bevorzugen die meisten Anhänger einer solchen Strategie eine Kombination von kurzfristigen und langfristig orientierten bewegten Durchschnitten, um die Gesamtzahl der Geschäfte zu reduzieren. Wenn wir uns auf die annualisierte Performance der Moving-Average-Crossover-Signale seit 1929 konzentrieren, können wir sehen, dass alle Kombinationen seitdem eine positive Rendite geliefert haben. Das Ergebnis ist keine große Überraschung, denn der SampP 500 ist seither um fast 8.000 gestiegen. Daher sollte eine kontinuierliche Beteiligung am Markt zu einer positiven Entwicklung geführt haben. Ein weiterer interessanter Punkt ist die historische Fähigkeit dieser Crossover-Signale, eine einfache Buy-and-Hold-Strategie zu übertreffen. In der zweiten Grafik haben wir nur diejenigen Moving-Average-Crossover-Kombinationen hervorgehoben, die eine Buy-and-Hold-Strategie übertreffen konnten. Wir können sehen, dass die beste Kombination (5/186) eine jährliche Outperformance von 1,4 im Durchschnitt generieren konnte, ohne dass Transaktionskosten enthalten waren. Trotzdem können wir sehen, eine Menge von Spikes in diesem Graphen. Die meisten Ergebnisse sind höchstwahrscheinlich zufällig nach ihrer Natur. Zum Beispiel lieferte die 5/175-Kombination eine jährliche Outperformance von 1,3 im Durchschnitt, während die 10/175 Crossover Outperformance nur 0,3 war und die 20/175 Underperformed den Markt um fast 0,5 im Durchschnitt. Daher hängt die Outperformance der meisten Crossover-Signale vom reinen Glück ab. Der Fall ist etwas unterschiedlich, wenn wir uns auf den Bereich zwischen 1: 100/200: 240 konzentrieren, da alle Kombinationen in diesem Bereich es geschafft haben, den SampP 500 zu übertreffen. Die Outperformance war im Laufe der Zeit recht stabil, als kleine Anpassungen innerhalb des Zeitrahmens jeder Bewegung Nicht zu großen Unterschieden in der Outperformance führten. Trotzdem betrug die jährliche Outperformance in dieser Region durchschnittlich nur 0,58. Bitte beachten Sie, dass ich in unserem Beispiel keine Transaktionskosten enthalten habe. Absolute Returns generieren Outperformance ist nur eine Seite der Geschichte. Investoren könnten auch daran interessiert sein, eher absolute als relative positive Renditen zu generieren. Ich sah die Fähigkeit jeder gleitenden durchschnittlichen Crossover-Kombination an, um absolute positive Renditen zu generieren. Ich analysierte, wie viele Signale von jeder gleitenden Durchschnitt-Crossover-Kombination in der Vergangenheit profitabel waren, ausgedrückt in Prozent. Viele Kombinationen lieferten lange Signale, die mehr als 50 der Zeit rentabel waren. Die Fläche um 50/120 Tage bis 200/240 Tage ist tendenziell ziemlich stabil, da der Prozentsatz der absoluten positiven Signale langsam nach oben steigt. Es sieht aus wie einige gleitende durchschnittliche Kombinationen haben die Fähigkeit, steigende Märkte vorherzusagen. Leider ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall, da der Prozentsatz der absoluten positiven Signale stark von der Anzahl der Tage abhängt, die jede gleitende Durchschnittskombination in den SampP 500 investiert hat. Dies wird ganz offensichtlich, wenn man bedenkt, dass der SampP 500 leicht angestiegen ist Weniger als 8.000 seit 1929. Jede Exposition gegenüber dem Markt in diesem Zeitraum ist sehr wahrscheinlich, um eine positive Rendite zu produzieren Dieser Effekt kann auf der zweiten Grafik unten gesehen werden, die die durchschnittliche Langsignallänge jeder beweglichen Crossover-Kombination, gemessen in Tage. Wenn wir beide Graphen vergleichen, können wir eine starke Beziehung zwischen der durchschnittlichen Signallänge und dem Prozentsatz der positiv ausgeführten Signale sehen. Dennoch sind einige Kombinationen besser geeignet für den Fang eines positiven Trends als andere. Da jede gleitende Durchschnittskombination den Markt während eines längerfristigen Abschwungs nur übertreffen konnte, ist es auch interessant, zu untersuchen, wie oft ein Bargeld-Signal (negatives Cross-Over-Signal) den Markt übertreffen konnte. In solch einem Fall muß der SampP 500 während dieses spezifischen Zeitraums negativ gewesen sein. Das Verhältnis kann auch als die Wahrscheinlichkeit angesehen werden, dass ein bearish Crossover-Signal einen länger anhaltenden Abschwung anzeigt. Wie Sie in der Grafik unten sehen können, führte das SampP 500 in weniger als 50 aller Fälle negativ aus, nachdem eine gleitende durchschnittliche Crossover-Kombination ein bäres Crossover-Signal aufblitzte. Darüber hinaus ist der Graph extrem spike, was darauf hinweist, dass dieses schlechte Ergebnis völlig zufällig ist. Die Bottom-Line Trotz der Tatsache, dass die meisten gleitenden Durchschnitt-Crossover-Signale eine Form der maximalen Verlustreduktion im Vergleich zu einer Buy-and-Hold-Strategie bieten, ist ihre Fähigkeit, den zugrunde liegenden Markt zu übertreffen, begrenzt. Darüber hinaus ist die jüngste Underperformance solcher Crossover-Signale seit 2009 eher ein typisches Phänomen als ein vorübergehendes. Dies liegt daran, dass ein negatives Crossover-Signal nicht unbedingt signifikante und länger anhaltende Abschwünge voraussagt oder Märkte trägt. Dennoch, wenn sich die Anleger stärker auf die maximale Reduzierung des Abzugs konzentrieren, sind solche Crossover-Signale wertvoll, aber sie sollten nicht unbedingt die einzige Informationsquelle sein. Paul Allen ist der Leiter der quantitativen / technischen Marktanalyse von WallStreetCourier, einem unabhängigen Research - und Anlageberater für ausgewählte Börseninformationen.
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